基本面分析

新闻交易

我们深知在当今庞大的金融市场中，知识对于交易有多么强大。这是所有成功交易者的共同特征。您可以将其视为构建自己交易堡垒的基石。有了这个坚实的基础，您将能够建立知识结构和交易习惯，这将有助于您作为交易者的成功。无论您选择哪种金融市场、交易工具或资产，对市场核心原则有良好的掌握只会对您有益。在本节中，我们将探讨一种您在金融市场旅程中可以使用的市场分析方法：新闻交易。

新闻交易，通常称为基本分析，考虑了诸如地缘政治新闻事件、市场情绪和经济指标等因素，以帮助交易者在金融市场中做出明智决策。这一原则的根本在于，任何时刻，资产都可能被高估或低估，并不断在纠正自身并朝着真实价值移动的过程中。新闻交易旨在确定这种真实价值，从而使交易者能够利用资产朝向其真实价值上升或下降的过程。正因为这个原因，新闻交易如此关注外部事件。其核心关键是事件影响情绪，而情绪是推动市场的动力。

市场研究对新闻交易至关重要，因为所有可能揭示有关资产真实价值的信息（换句话说，市场可能朝向的方向）都非常有帮助。这就是为什么新闻交易如此关注影响资产市场价格的外部因素。这些外部因素包括地缘政治新闻（自然灾害、全球冲突）、市场新闻（破产、合并）、经济指标（国内生产总值数据、就业报告、利率决定）以及市场情绪的解读。现在让我们看一下其中一些外部因素，探讨它们在金融市场中的作用。

经济指标

我们现在了解了地缘政治事件在影响金融市场方面扮演的角色。接下来，我们将探讨经济指标，这是另一个我们可以研究以更好地了解价格趋势如何变化的主要因素。经济指标是关于经济的统计数据，通过这些数据，交易者可以分析经济绩效并预测未来的表现。顾名思义，经济指标的基本作用是指示经济当前状况以及未来表现的趋势。经济指标可以广泛分为以下几类：

领先指标

领先指标通常指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上领先，因此可以用作交易者判断国家经济的相对健康状况从而采取短期立场的参考因素。一些特别有用的领先指标包括股票市场回报数据，因为它们通常在相应国家的经济表现出波动之前上升或下降。对交易者有帮助的其他领先指标包括当前正在进行中的建筑许可申请数量，特定国家或地区的货币供应（换句话说，特定时期的累积货币资产）以及消费者期望调查结果。

滞后指标

正如其名称所示，滞后指标通常是对总体经济运行中已经出现的变化的一种确认。以报告的形式表示已通过的事件的累积数据就是一个例子。在基本面分析中有一个奇怪的不一致之处，那就是交易者关注和严重依赖的许多指标实际上是滞后指标。尽管认为滞后指标对金融市场产生如此量化的影响似乎相当奇怪甚至无益，但它们仍然如此。这是因为每天发生的绝大多数交易活动都根植于交易者心理。货币的命运受到市场情绪的影响，与资产负债表上的数字一样多（有人甚至会说更多）。因此，像贸易差额统计和利率数据这样的滞后指标在做交易决策时仍然很重要。

同步指标

最后一种经济指标，即同步指标，与经济运行方式相同。它告诉我们所有我们需要知道的，关于一个给定的经济运行状态的信息。一些同时发生的经济指标的例子包括：平均每周工作小时数，实际收入和就业数字。这些同时发生的指标对于交易者来说非常重要，因为如果他们希望监测给定经济的健康状况并了解其货币的价值如何被评估，这将非常有用。

一旦我们更好地理解了经济指标是什么，以及它们可以以哪些类别来表示，我们可以看一些在新闻交易中起到主导作用的重要经济指标。以下经济指标在金融市场中具有重要作用，作为交易者，深入了解它们将使您能够做出更明智的决策，从而在交易时能够做出正确的预测。

国内生产总值 (GDP)

国内生产总值（GDP）这一术语表示特定国家或经济地区所有货物和服务的总价值。GDP告诉交易者经济是在增长还是在萎缩。GDP高于之前公布的数据表明经济在扩张，相反，GDP低于之前公布的数据表明经济在收缩。因此，高于预期的GDP数据对各自国家的货币来说意味着积极的事情。

GDP被认为是滞后指标，因为它每个季度发布一次。例如，当谈到欧洲时，由于法国和德国都在欧洲报告之前发布了各自国家的GDP数据，因此这一特殊发布的影响得到了缓冲。由于法国和德国的经济约占该地区GDP的一半，交易员发现监测这两个国家的GDP并根据各自的GDP数据进行交易是有帮助的，而不是根据这个特定指标产生的情绪进行交易。这是交易者在涉及具有国家性，然后是地区性报告的指标时需要注意的事项。

还需要注意的一件事是，GDP是分阶段发布的。首次发布的称为第一估算（也称为初步估算GDP）。之后，可能会发布修订后的GDP数据（如欧洲联盟的情况）。最后发布的将是最终GDP。在大多数情况下，初始发布对金融市场的影响要比最终GDP大得多。

贸易差额

贸易差额报告对一个国家或经济区的国际收支至关重要，因此具有重要意义。通常以相应货币单位的年度百分比变化表示，贸易差额统计是通过比较一个国家在一定时间内的进口和出口来获得的。

由于它们为货币强度提供了宝贵的见解，它们对外汇交易者非常有用。贸易逆差会对货币的价值产生负面影响。如果在一个国家的贸易差额统计中报告了一个特定时期的逆差（即数字为负），这将意味着更多的资本正在离开而不是进入。这是因为进口的商品比出口的多。相反，如果贸易差额报告显示出贸易顺差，这意味着出口的商品多于进口。贸易顺差的影响通常对货币的价值有益，除非大量的现金流出抵消了贸易顺差带来的好处。

零售销售

对交易者来说，关注零售销售报告并将其视为重要的经济数据发布是有利的，因为它们提供了一个对一个国家或地区整体经济状况的全面评估。这是因为消费者支出占据了一个国家经济活动的相当大的部分。积极的零售销售报告与一个国家经济的许多其他领域相关。它们为所有交易者提供了对消费者信心的良好了解，并与零售部门的就业健康紧密相连。如果零售销售数据比最初预期更为积极，它们无疑将在加强特定国家货币方面发挥作用。
月度零售销售报告通常在随后的月份发布。它们反映了各自国家或地区消费者的支出习惯。回到欧洲的例子，法国和德国在欧洲报告之前发布了各自的数字，从而降低了该地区零售销售报告的影响。欧元交易者如果想要利用欧洲的零售销售报告，通常会更加重视德国。这是明智的，因为德国是欧元区经济中最强大的国家。因此，其零售销售报告将是对整个地区经济健康的非常有帮助的综合指标。